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上海证券房地产板块走强的短期动力较好

发布时间:2020-11-20 来源:建材选购 点击:0

上海证券:房地产板块走强的短期动力 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

上周晨会春季攻势时,我们给大家介绍了房地产行业三期叠加的投资逻辑,本周房地产继续位居行业涨幅第一名,低位三线房地产股票表现活跃。当然我们建议投资龙头地产股。在投资逻辑不断强化的过程中,我们还是预期1000亿销售军团房地产龙头股在2018年大概率会走出类似于去年白酒、保险行业的结构性牛市走势。

我们认为接下来,有两个因素会进一步推动房地产板块走强。

首先,即将公布的2017年全国房地产统计数据。没有任何悬念,2017年商品房销售要创下新的纪录。据往年12月数据推算,2017年全年全国商品房销售面积将达16亿平方米,商品房销售额将达13万亿元。均为历史新高。而另一方面,2017年房地产调控的力度和广度也超越以往,限购限贷限售限价在一二线城市普遍实行,甚至少数三线城市也已加入。截至2017年12月底,全国有90个地级以上城市和35个县市出台了调控政策。这种高压调控与销售历史新高之间巨大的“预期差”,会因为行业被低配而为市场表现强者恒强提供巨大的推动力。

我们国家幅员广阔,就住房消费而言,有着巨大的市场纵深这样就可以甩掉债务包袱。政府领导听到施正荣的方案,2017年一二线热点城市下滑的成交量,这个空间被二线非热点城市和三四城市增长的成交量补位还绰绰有余。简单加减运算,其中的余额就是历史新高的增加部分。

目前三四线城市在新的房地产长效调控机制下,分城调控以及去库存的政策指引下(不能认为调控放松),2018年总体的成交量仍会保持上升,而一二线城市的调控力度比较2017年不会更紧。房地产市场政策博弈特色淡化,将进入一个自然的增长状态。

其次,市场的关注焦点即将切入到上市公司年报预期。上周我们也指出,1月初万科、金地、世茂等代表性房企都披露了12月份和2017年的合约销售金额与销售面积靓丽的同比增长数据。显示整体行业2017年业绩高增长确定。相当部分的上市房企前期销售高峰的结算业绩将集中体现在2017年年报与20为了研制出能够引领市场的农业机械18年一季报,年报行情叠加估值切换动力充足。

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